Бухие облигации, доходность 26% в рублях и 10% в юанях. Что хомячим из новых размещений облигаций под пассивный доход?

Привет, инвесторы и особенно бондовики, ну и куда же без просто любителей доходных облигаций! На стыке сентября и октября рынок решил дать нам передышку и новых размещений немного, но зато какие — РУСАЛ занимает в юанях, НоваБев предлагает алкофикс и бухой флоатер, Делимобиль заманивает доходностью выше 26%. Го смотреть, где доходность, а где за ней прячется дополнительный риск.

Кто тут все хомячит и хомячит надежные облигации?

Если вы читаете меня впервые, а таких надеюсь много, то я — Лекс, просто Лекс, который ведет канал Пассивный доход — подписывайтесь, у нас тут весело.

Моя стратегия — доходная: инвестирую в то, что приносит живые деньги здесь и сейчас, а не абстрактные иксы «когда-нибудь» — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам. Регулярный пассивный доход это мое все.

Раз в месяц пополняю портфель на 30 000 рублей. Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. И облигации занимают не самое последнее место. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доходПассивный доход — это деньги, которые поступают к вам регулярно почти без вашего активного участия: дивиденды, купоны, аренда.Подробнее → можно увидеть в моем публичном портфеле.

В облигациях меня интересуют:

надежные фиксы от 3 лет, главное без оферт и прочей дряни
качественные фиксы и флоатеры до 2–3 лет с разумным риском
ну и я люблю длинные ОФЗ с купонами каждый месяц, очень люблю

Кто размещается на этой неделе?

🟢 Более надежные / крупные эмитенты

НоваБев Групп-004Р-01

Купон: 16,5% (YTM ~17,81%)
Выплаты: ежемесячно
Срок: 3 года
Амортизация: да
Дюрация: ~2,2 года
Рейтинг: AA-

Бухой фикс с хорошим купоном, но с амортизацией. Не хочу амортизацию.

НоваБев Групп-004Р-02

Купон: КС +250 б.п.
Выплаты: ежемесячно
Срок: 2 года
Амортизация: да
Рейтинг эмитента: AA-

Бухой флоатер с хорошей премией. Вот это поинтереснее.

🟡 Средний сегмент / повышенный риск

ЯТЭК-001Р-07

Купон: КС +350 б.п.
Выплаты: ежемесячно
Срок: 2,5 года
Объем: 1 млрд ₽
Рейтинг: A-

Газодобывающая компания из Якутии. Прекрасная премия к ключу и адекватная долговая нагрузка, но крайне слабый денежный потокДенежный поток — это совокупность всех поступлений и расходов денежных средств человека или компании за определённый период.Подробнее →.

🔴 Высокий риск / джанк

Каршеринг Руссия-001Р-10

Купон: 23,5% (YTM ~26,2%)
Выплаты: ежемесячно
Срок: 1,5 года
Объем: 1 млрд ₽
Рейтинг: BBBBBB — категория кредитного рейтинга, представляющая собой нижнюю ступень инвестиционного уровня надёжности, при которой финансовое состояние эмитента остаётся адекватным, но более чувствительным к ухудшению экономических условий.Подробнее →+

История с Делимобилем перешла в разряд «надеюсь, хотя бы следующий купон заплатит». Жаль, хороший был эмитент.

🌍 Валютные выпуски

РУСАЛ-БО-001Р-17 (CNY)

Валюта: юани
Срок: 2 года
Выплаты: ежемесячно
Ориентир купона: не объявлен
Рейтинг эмитентаРейтинг эмитента — это оценка общей кредитоспособности компании или другой организации в целом, присвоенная рейтинговым агентством, независимо от конкретного выпуска облигаций.Подробнее →: A+

Критически высокая долговая нагрузка, но компания из серии «too big to fail». Не думаю, что Русал сдохнет, но дела у него ужасные. Купона пока нет, но думаю, что YTMДоходность к погашению (YTM) — это полная годовая доходность облигации, если держать её до конца срока, с учётом купонов и разницы между ценой покупки и номиналом.Подробнее → около 10% дадут.

⚪ Отдельная история

СФО Альфа Фабрика ПК-5-А

КупонКупон — это регулярная процентная выплата, которую держатель облигации получает от эмитента в течение срока её обращения.Подробнее →: ~16,5% (YTM ~17,78%)
Выплаты: ежемесячно
Объем: от 7 млрд ₽
ДюрацияДюрация — это показатель, который говорит, насколько сильно цена облигации изменится при изменении процентных ставок, и сколько времени в среднем нужно, чтобы вернуть вложенные деньги.Подробнее →: ~1,54 года
Ожидаемый рейтинг: eAAA

Еще одна секьюрка кредитов от АльфаАльфа — это показатель, отражающий доходность актива или портфеля сверх (или ниже) ожидаемой, исходя из его уровня рыночного риска (беты), то есть результат, полученный именно за счёт качества управления, а не просто движения рынка.Подробнее →-Банка.

Итоги, или что из этого можно захомячить?

Выпусков на этой неделе немного, но выбрать есть из чего.

Заслуживают внимания фикс и флоатерФлоатер — это облигация с плавающим купоном, размер которого меняется вслед за рыночной ставкой, а не остаётся фиксированным на весь срок.Подробнее → от НоваБев.
Для любителей рискнуть ЯТЭК.
Если верите в Дерипаску и хотите юани, то Русал.
Отдельно можно отметить экстремальный аттракцион от Делимобиль. Как обычно, под свою ответственность.

А вы что присмотрели себе или от всех этих размещений нужно бежать без оглядки? 👇📈

Я открыто публикую все свои сделки, вы можете их видеть в моем публичном портфеле! Чтобы ничего не пропустить, подписывайтесь на мой великолепный MAX-канал и/или телеграм-канал, если вам интересен путь инвестора и то, как обычный человек идет к регулярному пассивному доходу.

Мои ссылки: MAX — мой основной канал | Телеграм | Смартлаб | Дзен | Публичный портфель

Вот вам еще несколько топовых постов, которые вам понравятся: