Привет, инвесторы и особенно бондовики! Осень набирает обороты, а вместе с ней растут и купоныКупоны — разговорное, но также и официальное финансовое название регулярных процентных выплат по облигации, производимых эмитентом держателю в течение срока её обращения.Подробнее →. На неделе с 7 по 11 сентября нам предлагают максимально надежную АЛРОСУ, зеленые облигации Сэтла и трэшачину с доходностью до 27,5%. А есть ли в этом разнообразии что-то действительно топовое под пассивный доход? Погнали смотреть.
👋 Кто тут хочет захомячить надежных бумаг?
Если вы читаете меня впервые, то я — Лекс, который ведет канал Пассивный доход — подписывайтесь.
Моя стратегия — доходная: инвестирую в то, что приносит живые деньги сейчас, а не абстрактные иксы «когда-нибудь» — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам. Регулярный пассивный доход мое все.
Раз в месяц пополняю портфель на 30 000 рублей. Моя главная цель — получать денежный потокДенежный поток — это совокупность всех поступлений и расходов денежных средств человека или компании за определённый период.Подробнее → любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доходПассивный доход — это деньги, которые поступают к вам регулярно почти без вашего активного участия: дивиденды, купоны, аренда.Подробнее → можно увидеть в моем публичном портфеле.
В облигациях придерживаюсь двух главных правил:
— надежные фиксы на 3 и более лет без оферт
— можно интересные трехлетние выпуски, если доходностьДоходность — это относительный показатель дохода от вложений, выраженный в процентах от суммы вложенного капитала, обычно за определённый период (чаще всего год).Подробнее → оправдывает риск
Ну и я люблю длинные ОФЗ с купонами каждый месяц! Да, я такой.
Кто размещается на этой неделе?
Разброс кредитного качества у новых облигаций просто шикарный: от AAA до BB+. Можно буквально изучать как по учебнику, сколько рынок готов доплачивать за каждый дополнительный кусочек риска.
🟢 Более надежные / крупные эмитенты
АЛРОСА-002Р-03
- Купон: КС +1,6%
- Выплаты: ежемесячно
- Объем: от 20 млрд ₽
- Рейтинг: AAAAAA — наивысшая категория кредитного рейтинга, обозначающая максимальную надёжность эмитента и минимальный риск дефолта по шкале рейтингового агентства.Подробнее →
Для консервативной части портфеля отлично, для меня — слишком скучный флоатерФлоатер — это облигация с плавающим купоном, размер которого меняется вслед за рыночной ставкой, а не остаётся фиксированным на весь срок.Подробнее →. Надежно, но премия не очень.
Сэтл Групп-002Р-08
- Купон: КС +3%
- Выплаты: ежемесячно
- Срок: 3,4 года
- Только для квалов
- Зеленые облигации
- Рейтинг: A-
В мае снизили рейтинг с A до A-. Поэтому повышенная премия здесь вполне объяснима. Стройку считаю опасной, хотя сам Сэтл хорош. На всякий случай не беру;)
🟡 Средний сегмент / повышенный риск
Заслон-002Р-01
- Купон: 17,5% (YTM ~18,98%)
- Выплаты: ежемесячно
- Срок: 3 года
- Рейтинг: A-
Интересная бумага — три года, фикс, никаких оферт и амортизации. Да еще хорошая рентабельность, низкая долговая нагрузка, высокая ликвидность. Не без рисков, конечно.
ПКО ПКБ-001Р-12
- Купон: 18% (YTM ~19,56%)
- Выплаты: ежемесячно
- Срок: 3,12 года
- Амортизация: да
- Только для квалов
- Рейтинг: A-
У компании сильные рыночные позиции, адекватная долговая нагрузка и высокая рентабельность. Но это коллекторский бизнес, плюс амортизация и квал.
🔴 Высокий риск / джанк
Арлифт Интернешнл-002Р-01
- Купон: 24,5% (YTC ~27,45%)
- Выплаты: ежемесячно
- Срок: 3 года
- Call: через 1,5 года
- Объем: 300 млн ₽
- Рейтинг: BB+
Высокая процентная нагрузка и средняя ликвидностьЛиквидность — это способность актива быть быстро проданным (или купленным) по цене, близкой к его справедливой рыночной стоимости, без существенных потерь.Подробнее → + call через полтора года. Даже не смотрю такое.
ТД РКС-002Р-09
- Купон: 24% (YTM ~26,83%)
- Выплаты: ежемесячно
- Срок: 3 года
Тут даже говорить ничего не будут, просто пройду мимо и пойду возьму пивка, а не бонды регионального застройщика.
⚪️ Отдельная история
ИА ТБ-9-А
- Объем: 12,75 млрд ₽
- Выплаты: ежемесячно
- Амортизация: да
- Call: есть
- КупонКупон — это регулярная процентная выплата, которую держатель облигации получает от эмитента в течение срока её обращения.Подробнее →: определяется
Выпуск является частью сделки секьюритизации портфеля ипотечных кредитов, выданных Т-Банком. Финальный срок обращения формально очень длинный — погашение предусмотрено в 2059 году, но нам гораздо важнее структура амортизации, callCall (колл-опцион) — это опцион, дающий покупателю право купить базовый актив по фиксированной цене (страйку) до определённой даты или в эту дату.Подробнее → и фактическая дюрация. Поэтому в один ряд с обычными корпоративными облигациями я ее не ставлю. Да и вообще прохожу мимо, я же за пивом еще раньше пошел.
Что из этого хомячим?
В целом неделя для меня скучная. Но надеюсь, каждый сможет найти себе что-нибудь интересное. Мой непритязательный взгляд зацепился за Заслон (трехлетний фикс 17,5%, без заявленных оферт и амортизации), Сэтл для любителей риска и АЛРОСА для консерваторов.
Итого
Идеальных длинных фиксов рынок нам не подарил. Вспоминаем мудрость что иногда лучшая сделка — это та, которую ты не совершил.
А как по-вашему? Зацепился глаз за что-то или как и я пойдете пить пиво?
Я открыто публикую все свои сделки, вы можете их видеть в моем публичном портфеле! Чтобы ничего не пропустить, подписывайтесь на мой великолепный MAX-канал и/или телеграм-канал, если вам интересен путь инвестора и то, как обычный человек идет к регулярному пассивному доходу.
Мои ссылки: MAX — мой основной канал | Телеграм | Смартлаб | Дзен | Публичный портфель
