Привет, инвесторы, бондовики и все любители пассивного дохода! Настала новая неделя, а значит пора смотреть, что она нам принесет — есть Газпром и Россети, интересные бумаги A-класса, секьюритизация, МФО с доходностью 25+%. Давайте разбираться и смотреть, есть ли что хомячного под пассивный дохо
Кто тут хомячит крутые размещения?
Если вы читаете меня впервые, то я — Лекс, который ведет канал Пассивный доход — подписывайтесь.
Моя стратегия — доходная: инвестирую в то, что приносит живые деньги сейчас, а не абстрактные иксы «когда-нибудь» — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам. Регулярный пассивный доход мое все.
Раз в месяц пополняю портфель на 30 000 рублей. Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.
В облигациях придерживаюсь двух главных правил:
— надежные фиксы на 3+ года без оферт;
— иногда интересные трехлетние выпуски, если рискРиск — это вероятность того, что реальный результат инвестиции окажется хуже ожидаемого, включая возможность частичной или полной потери вложенных средств.Подробнее → оправдывает доходность.
Ну и я люблю длинные ОФЗ с купонами каждый месяц! Именно такие 6 выпусков у меня в портфеле.
Кто размещается на этой неделе?
Размещения есть и есть интересные. Но вот с тем, что люблю лично я — с длинными надежными фиксами без оферт — опять напряженка. Почти все качественные заемщики предлагают флоатеры.
Эти посты вам тоже понравятся:
- БОЛЬШЕ НОВЫХ ДИВИДЕНДОВ! 😭 ОПЯТЬ ДЕФОЛТ! ПЕРЕГОВОРЫ БУДУТ (НЕТ)! Итоги рынков за неделю
- Дождались! Доходность ОФЗ снова выше 16% — ТОП-5 САМЫХ ДОХОДНЫХ ОФЗ!
- Достаточно ли капитала в 24 млн рублей, чтобы достойно жить на пенсии?
🟢 Более надежные / крупные эмитенты
Россети-001Р-20R
- Купон: КС +160 б.п.
- Выплаты: ежемесячно
- Срок: 7 лет
- Амортизация: да
- Рейтинг: AAAAAA — наивысшая категория кредитного рейтинга, обозначающая максимальную надёжность эмитента и минимальный риск дефолта по шкале рейтингового агентства.Подробнее →
- Зеленые облигации
Семь лет — наконец-то хороший срок! Но это флоатер + амортизация. Разве что вы любите природу;)
ГазпромКапитал-БО-003Р-29
- Купон: КС +160 б.п.
- Выплаты: ежемесячно
- Срок: 3,5 года
- Рейтинг: ruAAA
Надежности много, премии мало. Для консервативной части портфеля флоатеров отлично.
ДелоПортс-001Р-05
- Купон: КБД 3Y +330 б.п.
- Выплаты: ежемесячно
- Срок: 3 года
- Рейтинг выпуска: AA-
Интересное с приличной премией. Но есть нюанс. ГК Дело вместе с ДелоПортс и ТрансКонтейнером переходит под контроль Росатома, так-то дела плохо у них из-за санкций.
ДелоПортс-001Р-06
- Купон: КС +330 б.п.
- Выплаты: ежемесячно
- Срок: 2 года
- Рейтинг выпускаРейтинг выпуска — это кредитный рейтинг, присвоенный конкретному выпуску облигаций, который может отличаться от общего рейтинга эмитента из-за особенностей именно этой бумаги.Подробнее →: AA-
Та же компания, но флоатер. Неплохо, хотя лично мне трехлетний фикс кажется интереснее.
🟡 Средний сегмент / повышенный риск
Агроэко ГК-БО-001Р-02
- Купон: КС +300 б.п.
- Выплаты: ежемесячно
- Срок: 3 года
- Только для квалов
- Рейтинг: A
Неплохой флоатер. Низкая долговая нагрузка и высокая рентабельность бизнеса. Хорошая премия.
ИЭК Холдинг-001Р-06
- Купон: 17,5% (YTM ~18,98%)
- Выплаты: ежемесячно
- Срок: 2 года
- Рейтинг эмитентаРейтинг эмитента — это оценка общей кредитоспособности компании или другой организации в целом, присвоенная рейтинговым агентством, независимо от конкретного выпуска облигаций.Подробнее →: A-
Нормальный фикс от электропрома. Лампочки, приборы и прочие электроштуки. Нагрузка приличная, но и купон хороший. Короткий срок тут скорее как плюс.
АБЗ-1-002Р-07
- Купон: ~18% (YTM ~19,56%)
- Выплаты: ежемесячно
- Срок: 3 года
- Амортизация: да
- Рейтинг группы: A-
Ближе к моей стратегии: три года, фикс 18%, A-класс. Амортизация прибавляет выпуску надежности, все же не топовый эмитентЭмитент — это юридическое лицо (компания, государство или иная организация), выпускающее ценные бумаги для привлечения капитала на финансовом рынке.Подробнее →.
АЛЬЯНС 1Р9 — доразмещение
- Цена: 100%
- YTCYield to Call (доходность к call-оферте) — это доходность облигации, рассчитанная в предположении, что эмитент воспользуется своим правом на досрочный выкуп бумаги в ближайшую доступную дату call-оферты.Подробнее →: ~26,22%
- Срок: ~2,5 года
- Call: через 1,5 года
26% выглядят очень сочно, но call уже через полтора года и в целом большой процент заставляют быть осторожным. Просто скажу нет, тем более это лизинг.
🔴 Высокий риск
МФК МК-001Р-04
- Купон: 23% (YTC ~25,58%)
- Выплаты: ежемесячно
- Срок: 3 года
- Call: 1,5 года
- Только для квалов
- Рейтинг: BB-
Вот тут 25% действительно объяснимы. Эксперт РА«Эксперт РА» — одно из крупнейших и старейших российских рейтинговых агентств, присваивающее кредитные рейтинги компаниям, банкам и выпускам облигаций на российском рынке.Подробнее → отмечает ухудшение качества портфеля микрозаймов и снижение операционной эффективности. Мимо, только мимо.
⚪ Отдельная история
💸 ДОМ РФ ИА-БО-001Р-69
- КупонКупон — это регулярная процентная выплата, которую держатель облигации получает от эмитента в течение срока её обращения.Подробнее →: OIS RUONIA 2Y +300 б.п.
- Объем: 10,21 млрд ₽
- CallCall (колл-опцион) — это опцион, дающий покупателю право купить базовый актив по фиксированной цене (страйку) до определённой даты или в эту дату.Подробнее →-опцион
Это не обычная корпоративная облигацияКорпоративная облигация — это долговая бумага, которую выпускает компания, чтобы занять деньги у инвесторов на развитие бизнеса.Подробнее →, а инструмент ипотечной секьюритизации. Тут нужно смотреть не только на красивый спред, но и на структуру обеспечения, досрочные погашения ипотек и условия call. Я предпочитаю ЗПИФ.
Что из этого хомячим?
Надеюсь, каждый сможет найти себе что-нибудь интересное. Лично по мне, смотрятся на достойном уровне, так что можно их изучить поподробнее — ДелоПортс, Агроэко. Для самых консерваторов — Россети и Газпром (как бы сильно я его недолюбливал) — максимально надежно, но лично мне сейчас хочется фиксировать доходностьДоходность — это относительный показатель дохода от вложений, выраженный в процентах от суммы вложенного капитала, обычно за определённый период (чаще всего год).Подробнее →, а не покупать очередной флоатер. ИЭК и АБЗ-1 для инвесторов с повышенным аппетитом к риску.
Отдельно стоит отметить ДОМ РФ. Это надежный квазигосударственный флоатерФлоатер — это облигация с плавающим купоном, размер которого меняется вслед за рыночной ставкой, а не остаётся фиксированным на весь срок.Подробнее → (выпуск с плавающей ставкой), но у него есть скрытые особенности, которые делают его сложнее обычных корпоративных облигаций.
Вместо выводов
Неделя хорошая по качеству эмитентов, но не идеальная под мою стратегию. Деньги занимают Россети, Газпром, ДелоПортс, Агроэко — выбирать есть из чего. Жаль, длинного надежного фикса без амортизации и оферт снова не завезли.
В целом есть над чем подумать и поломать голову. А что из этого взяли бы вы?
Я открыто публикую все свои сделки, вы можете их видеть в моем публичном портфеле! Чтобы ничего не пропустить, подписывайтесь на мой великолепный MAX-канал и/или телеграм-канал, если вам интересен путь инвестора и то, как обычный человек идет к регулярному пассивному доходу.
