Привет, инвесторы и бондовики! Продолжаем еженедельную охоту за облигациями под пассивный доход. После нескольких недель, где приходилось выбирать между «скучно, но надежно» и «доходно, но страшно», рынок решил немного разнообразить меню. Неделя с 8 по 14 июня получилась небольшой по количеству размещений, зато здесь есть сразу несколько крупных имен, один очень жирный купон под 29% и даже юаневый выпуск от одного из крупнейших экспортеров страны. Интересно? Тогда погнали смотреть!
Кто тут устраивает раскопки и ищет бриллианты?
Меня зовут Лекс, и я веду канал Пассивный доход.
Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.
Раз в месяц пополняю портфель на 30 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.
Что мне подходит?
В очередной раз напомню мою мега стратегию:
- длинные и надежные фиксированные выпуски (от 3 лет) без оферт
- иногда можно интересные фиксы до 3 лет, если риск/доходность оправданы
Но это мой выбор под пассивный доход, а не инвестиционная рекомендация. Так что делайте свой анализ и учитывайте свой риск-профиль.
Кто размещается на этой неделе?
🟢 Более надежные / крупные эмитенты
Магнит-БО-005P-06
- Купон: КС +160 б.п.
- Выплаты: ежемесячно
- Срок: 3 года
- Сбор заявок: 8 июня
Типичный выпуск качественного эмитента образца 2026 года. Магнит — один из крупнейших ритейлеров страны, ежемесячные выплаты и срок подходит под стратегию. Премия к ключевой ставке выглядит скромно и снизится по факту. Выпуск больше про надежность, чем про высокую доходность.
НорНикель-БО-001Р-17-CNY
- Купон: 7,75–8% (YTM ~8,03–8,3%)
- Выплаты: ежемесячно
- Срок: 4 года
- Валюта: юань
- Сбор заявок: 10 июня
Это один из самых интересных выпусков недели. Норникель — это крупный экспортер с понятным бизнесом. Срок хороший, выплаты ежемесячные. Главный вопрос здесь не к эмитенту, а к юаню. Если хочется валютной диверсификации — выглядит весьма достойно. А вот если верим в сильный рубль, то уже не так интересно.
🟡 Средний сегмент / повышенный риск
Балтийский лизинг-БО-П24
- Купон: ~18,75% (YTM ~20,45%)
- Выплаты: ежемесячно
- Срок: 3 года
- Амортизация
- Сбор заявок: 8 июня
Балтийский лизинг давно знаком рынку, поэтому сюрпризов здесь немного. Доходность выглядит неплохо. Основной минус — амортизация. Она снижает привлекательность. Выглядит вполне рабочим вариантом для умеренно рискованной части портфеля.
Почта России-003Р-07
- Купон: КБД 2Y +550 б.п.
- Выплаты: ежемесячно
- Срок: 10 лет
- Оферта: 2 года
- Только для квалов
- Сбор заявок: 9 июня
Очень необычный выпуск. Это Почта России (она еще работает?), высокая премия к бенчмарку и длинный формальный срок. Но оферта через 2 года и выпуск только для квалов. Квалы сами решат, стоит ли брать.
🔴 Высокий риск / «джанк-сегмент»
МГКЛ-001PS-03
- Купон: ~26% (YTM ~29,34%)
- Выплаты: ежемесячно
- Срок: 4 года
- Сбор заявок: 9 июня
А вот и традиционный представитель категории «почти 30% годовых». Тут смущают высокая доходность, небольшой объем выпуска и существенно более высокий риск по сравнению с крупными эмитентами. Если честно, когда рынок предлагает почти 30% годовых, я первым делом начинаю искать не преимущества, а причины, почему ему приходится столько платить. И никогда их не нахожу.
Что из этого интересно?
Если смотреть с акцентом на мою стратегию пассивного дохода, то я бы выделил:
- НорНикель в юанях — самый интересный выпуск недели для валютной диверсификации
- Магнит — для тех, кто ставит надежность выше доходности
- Балтийский лизинг — неплохой фикс, хотя амортизация немного портит картину
Вместо выводов
Лично для меня самым любопытным (именно что любопытным) выглядит Норникель в юанях. Не потому что доходность космическая, а потому что таких качественных валютных выпусков на рынке появляется не так много и не так часто.
А вы что присматриваете на этой неделе?
