Полная доходность — что это простыми словами
Полная доходность — это совокупная доходность инвестиции, учитывающая как изменение цены самого актива, так и все полученные от него выплаты (дивиденды, купоны).
Простыми словами
Это «полная картина» заработка от актива — не только то, насколько выросла или упала его цена, но и все деньги, которые он принёс в виде регулярных выплат за время владения.
Как это работает
Полная доходность рассчитывается суммированием изменения рыночной цены актива за период и всех полученных за это время выплат (дивидендов по акциям, купонов по облигациям), делённой на первоначальную стоимость вложения.
Зачем это инвестору
Ориентация только на изменение цены актива (без учёта дивидендов и купонов) может существенно занижать реальный результат инвестиций, особенно для активов с высокой дивидендной или купонной доходностью.
Формула / как считается
Полная доходность = (Изменение цены + Полученные выплаты) ÷ Первоначальная стоимость × 100%
Пример
Если акция выросла в цене на 5% за год и дополнительно принесла 8% дивидендной доходности, полная доходность вложений составит примерно 13%, а не только 5%, если бы учитывалось исключительно изменение цены.
Частые ошибки
Ошибка — сравнивать доходность акции только по изменению её котировки, игнорируя полученные за тот же период дивиденды, что особенно существенно искажает картину для дивидендных акций.
Частые вопросы
Полная доходность и индекс полной доходности — связанные понятия?
Да, индекс полной доходности (например, MCFTR) как раз и рассчитывается на основе принципа полной доходности — с учётом реинвестирования дивидендов входящих в него акций.
Полная доходность облигации учитывает купоны?
Да, для облигаций полная доходность учитывает как изменение рыночной цены самой облигации, так и все полученные купонные выплаты за период владения.
Почему важно учитывать именно полную доходность?
Потому что она даёт наиболее полное и честное представление о реальном результате вложений, особенно для активов с существенной долей дохода именно от регулярных выплат.
Связанные термины
Коротко о главном
Полная доходность объединяет изменение цены актива и все полученные от него выплаты, давая наиболее полную и точную картину реального результата инвестиций.
Материал носит образовательный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
