Правило 4% — что это простыми словами
Правило 4% — это ориентир, сколько денег можно ежегодно изымать из инвестиционного портфеля, чтобы капитал с высокой вероятностью не закончился на протяжении 30 лет.
Простыми словами
Представь большую копилку. Если каждый год доставать из неё не больше 4 копеек с каждого рубля, копилка, скорее всего, не опустеет очень долго, потому что оставшиеся деньги продолжают немного расти. Это и есть идея правила 4%.
Как это работает
Правило основано на исторических исследованиях (в первую очередь — «Trinity study») доходности американского рынка акций и облигаций: если ежегодно изымать 4% от начального размера портфеля (с поправкой на инфляцию в последующие годы), портфель с высокой вероятностью выдерживает 30 лет.
Зачем это инвестору
Это простой ориентир для расчёта, какой капитал нужен для финансовой независимости и сколько можно безопасно тратить из него каждый год, не рискуя остаться без денег.
От автора
Правило 4% — удобная отправная точка для прикидки нужного капитала, но я предпочитаю считать от реального денежного потока (дивиденды + купоны), который платит портфель уже сейчас, а не от гипотетической ставки изъятия из будущего капитала.
Формула / как считается
Ежегодное изъятие = Размер портфеля × 4%
Пример
Если ваш портфель составляет 10 000 000 ₽, по правилу 4% вы можете изымать около 400 000 ₽ в первый год (и затем корректировать эту сумму на инфляцию в последующие годы).
Риски и нюансы
Правило основано на исторических данных США и не гарантирует такой же результат для любого рынка или будущего периода, включая российский рынок с другой волатильностью. Первые годы после выхода на пенсию особенно рискованны — резкое падение рынка в начале может сильнее навредить портфелю.
Частые ошибки
Ошибка — считать 4% незыблемым законом, а не приблизительным ориентиром. Вторая — не учитывать местные особенности рынка и инфляции при переносе правила на российские реалии.
Частые вопросы
Правило 4% работает для любой страны?
Изначально расчёты делались на основе рынка США — для других стран, включая Россию, точная цифра может отличаться из-за другой волатильности и инфляции.
Можно ли изымать больше 4%?
Можно, но это статистически увеличивает риск того, что капитал закончится раньше 30 лет.
Правило 4% — это гарантия?
Нет, это вероятностная оценка на основе прошлых данных, а не гарантия на будущее.
Связанные термины
Коротко о главном
Правило 4% — удобный ориентир для расчёта безопасной суммы ежегодных трат из портфеля, но не строгий закон, гарантирующий результат.
Материал носит образовательный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
