Народный портфель инвестора — ТОП-10 популярных акций

Народный портфель показывает, какие российские акции пользуются наибольшей популярностью у частных инвесторов на Московской бирже и какую долю занимает каждая компания в среднем портфеле. Ниже можно посмотреть актуальный состав Народного портфеля, ТОП-10 самых популярных акций, их доли и изменения относительно прошлого месяца — кто поднялся выше, кто потерял позиции, какие компании вошли или покинули рейтинг, а также какие любимые инвесторами бумаги одновременно оказались в нашем ИнАродном портфеле.

Что такое Народный портфель инвестора?

Народный портфель — это условный средний портфель частного инвестора на Московской бирже, который показывает, какие российские акции пользуются наибольшей популярностью у физических лиц. В рейтинг входят десять наиболее востребованных бумаг, а их доли позволяют понять, каким компаниям инвесторы доверяют большую часть капитала.

По сути, это возможность заглянуть в портфели других участников рынка и ответить на простой вопрос: какие акции чаще всего выбирают российские частные инвесторы?

На диаграмме выше представлен актуальный состав Народного портфеля. Чем больше доля компании, тем больший вес она занимает в среднем портфеле. При обновлении данных можно также увидеть, как меняются предпочтения инвесторов: какие акции набирают популярность, какие теряют позиции, а какие впервые входят или покидают ТОП-10.

Какие акции входят в Народный портфель?

Состав Народного портфеля не является постоянным. Предпочтения инвесторов меняются вместе с российским фондовым рынком: влияют движение котировок, дивиденды, корпоративные события, финансовые результаты компаний и общая ситуация в экономике.

Одни акции могут оставаться среди народных фаворитов месяцами, другие постепенно увеличивают свою долю, а третьи покидают первую десятку.

Поэтому интересен не только актуальный ТОП-10 российских акций, но и его изменение от месяца к месяцу.

На карточках выше можно увидеть текущее место каждой компании и динамику относительно предыдущего выпуска. Метка NEW означает появление нового участника, а стрелки показывают изменение позиции компании в рейтинге.

Изменение доли в процентных пунктах позволяет дополнительно оценить, насколько заметно изменился вес конкретной бумаги.

Почему Народный портфель интересен инвестору?

Народный портфель можно рассматривать как своеобразный индикатор настроений частных инвесторов.

Если определённая акция занимает большую долю, значит она пользуется значительной популярностью. Причины могут быть разными: высокая дивидендная доходность, известный бренд, ожидания роста бизнеса, доступность информации о компании или просто многолетняя привычка инвесторов держать эту бумагу.

Особенно интересно наблюдать за изменениями.

Если компания несколько месяцев подряд поднимается в рейтинге и увеличивает долю, интерес частных инвесторов к ней, вероятно, растёт. Если же бумага постепенно движется вниз или полностью покидает десятку, структура среднего портфеля меняется не в её пользу.

Но здесь есть важное ограничение: популярность акции сама по себе ничего не говорит о её будущей доходности.

Стоит ли копировать Народный портфель?

Полностью копировать Народный портфель только потому, что так инвестируют другие частные инвесторы, я бы не стал.

Популярная акция необязательно является дешёвой, перспективной или подходящей именно под вашу инвестиционную стратегию.

У каждого инвестора отличаются цели, горизонт инвестирования и отношение к риску. Кто-то собирает дивидендный портфель для получения пассивного дохода, кто-то рассчитывает на рост стоимости акций, а кто-то использует российские бумаги только как часть более крупного набора активов.

Поэтому Народный портфель лучше использовать как источник идей для дальнейшего анализа, а не как готовую инструкцию к покупке.

Увидели интересную компанию в ТОП-10 — можно отдельно изучить её отчётность, долговую нагрузку, дивидендную политику, оценку и перспективы бизнеса.

И только после этого решать, нужна ли эта акция именно в вашем портфеле.

Почему в Народном портфеле такие разные доли акций?

Народный портфель — не равновзвешенный рейтинг, где каждой из десяти компаний автоматически достаётся по 10%.

Диаграмма показывает фактическое распределение долей согласно опубликованному составу Народного портфеля.

Поэтому одна компания может занимать очень значительную часть портфеля, тогда как вес другой будет в несколько раз меньше.

И это одна из наиболее интересных характеристик рейтинга.

Можно увидеть не просто десять самых популярных акций, а степень концентрации вложений частных инвесторов вокруг отдельных компаний.

Чем крупнее сектор на круговой диаграмме выше, тем больше соответствующая акция представлена в Народном портфеле.

Как меняется Народный портфель от месяца к месяцу?

Каждый новый выпуск стоит сравнивать с предыдущим.

Компания может сохранить место, подняться или опуститься в ТОП-10, увеличить или уменьшить свою долю. Иногда появляются совершенно новые участники, вытесняющие прежних фаворитов.

Поэтому на этой странице мы сохраняем историю изменений и дополнительно показываем движение компаний.

Особенно интересны сразу несколько ситуаций: появление новой бумаги в десятке, резкий рост её позиции, заметное увеличение доли или, наоборот, полное исчезновение компании из Народного портфеля.

Такая динамика позволяет наблюдать уже не за одним статичным рейтингом, а за тем, как со временем меняются предпочтения российских инвесторов.

Что означает «Покинули Народный портфель»?

Если компания присутствовала среди десяти популярных акций в предыдущем месяце, но отсутствует в текущем составе, она попадает в отдельный блок «Покинули Народный портфель».

Это не означает, что частные инвесторы полностью продали акции компании.

Речь идёт именно о выходе бумаги из текущего ТОП-10. Она могла опуститься совсем немного и оказаться условно на одиннадцатом месте, либо её доля действительно могла значительно сократиться.

Сам факт выхода интересен прежде всего как изменение структуры рейтинга.

Народный портфель и индекс МосБиржи IMOEX — это одно и то же?

Нет. Это принципиально разные вещи.

IMOEX — основной индекс российского фондового рынка, рассчитываемый Московской биржей на основе собственной методологии. Его состав и веса не являются отражением того, как частные инвесторы распределяют деньги между акциями.

Народный портфель показывает другую сторону рынка — структуру популярных вложений физических лиц.

Поэтому компания может иметь значительный вес в индексе МосБиржи, но не занимать сопоставимого места в Народном портфеле. Возможна и обратная ситуация.

Сравнивать эти два набора интересно именно потому, что они отвечают на разные вопросы:

• IMOEX — что происходит с российским рынком крупных ликвидных акций?
• Народный портфель — какие акции предпочитают частные инвесторы?

Народный портфель и ИнАродный портфель

А вот здесь начинается самое интересное. Мы дополнительно рассчитываем собственный Инародный портфель — антирейтинг российских акций.

Если Народный портфель показывает бумаги, пользующиеся популярностью у частных инвесторов, то Инародный ищет компании с наиболее неблагоприятным сочетанием оцениваемых факторов.

Поэтому мы сопоставляем два рейтинга.

Если возле компании в Народном портфеле появилась отметка «ИнАродный», значит эта акция одновременно входит в число популярных у частных инвесторов и находится в нашем текущем антирейтинге.

Получается любопытное противоречие: инвесторы любят эту акцию, но одновременно у неё накопилось достаточно факторов, чтобы попасть в Инародный портфель.

Это не означает, что частные инвесторы ошибаются или что акцию обязательно нужно продавать. Но подобное пересечение — хороший повод изучить компанию внимательнее.

Почему инвесторы продолжают её держать? Какие риски видит наша модель? Являются ли проблемы временными? Может быть, негатив уже заложен в котировки?

Именно ради таких вопросов мы и связали два портфеля между собой.

Какие акции чаще выбирают частные инвесторы?

На российском рынке традиционно большое внимание частных инвесторов получают известные компании с высокой ликвидностью.

На популярность могут влиять узнаваемость бизнеса, дивидендная история, размер компании, ликвидность акций, ожидания рынка и множество других факторов.

Но конкретный состав ТОП-10 меняется, поэтому правильнее смотреть не на когда-то составленный статичный список, а на актуальный Народный портфель, представленный выше.

Там же можно увидеть текущие доли компаний и изменение их положения относительно предыдущего месяца.

Можно ли собрать собственный портфель по Народному?

Можно использовать его структуру как отправную точку, но копировать распределение один в один необязательно.

Например, инвестору, ориентированному на пассивный доход, могут быть важнее стабильность дивидендов и денежного потока. Другой инвестор может сознательно отказаться от высокой концентрации капитала в одной компании, даже если именно она занимает крупнейшую долю Народного портфеля.

Наконец, собственный портфель может включать не только акции, но и ОФЗ, корпоративные облигации, фонды недвижимости и другие инструменты.

Поэтому полезнее задать себе вопрос не «как повторить Народный портфель?», а: какие идеи из Народного портфеля подходят под мою собственную стратегию?

Это уже совершенно другой подход к инвестированию.

Как использовать Народный портфель на практике?

Я бы рассматривал его сразу с нескольких сторон.

Во-первых, как источник инвестиционных идей. Если какая-то компания внезапно вошла в ТОП-10, интересно разобраться, что привлекло к ней внимание.

Во-вторых, как индикатор концентрации. Большая доля одной или нескольких компаний показывает, насколько сильно средний портфель зависит от отдельных эмитентов.

В-третьих, как исторический индикатор предпочтений частных инвесторов. Через несколько месяцев становится интересно смотреть уже не на отдельный выпуск, а на движение компаний внутри рейтинга.

И наконец, мы можем сопоставлять популярность с другими показателями — например, с нашим Инародным портфелем.

В результате получается гораздо больше информации, чем просто список из десяти тикеров.

Важно: состав Народного портфеля отражает структуру опубликованного рейтинга и не является рекомендацией повторять его в собственном инвестиционном портфеле. Инвестиции в ценные бумаги связаны с риском потери капитала. Прошлая популярность и результаты актива не гарантируют его будущую доходность.