Привет, инвесторы! Банк России продолжает аккуратно отпускать тормоза экономики и сегодня снизил ключевую ставку еще на 0,25 п.п. — с 14,5% до 14,25% годовых. Событие небольшое, но для нас с вами очень важное.
Что это значит?
Для облигаций — хорошо. Особенно для длинных ОФЗ, которые я регулярно покупаю в портфель. Чем ниже становится ключевая ставка, тем привлекательнее выглядят старые выпуски с высокими купонами, а значит их цена имеет шансы расти.
Состав портфеля облигаций
У меня в ОФЗ-портфеле всего 6 длинных ОФЗ:
- ОФЗ 26250 — 17,7% (12 шт.)
- ОФЗ 26246 — 17,26% (12 шт.)
- ОФЗ 26245 — 17,26% (12 шт.)
- ОФЗ 26247 — 16,84% (12 шт.)
- ОФЗ 26233 — 15,72% (16 шт.)
- ОФЗ 26240 — 15,22% (15 шт.)
Также есть 5 корпоратов в корп-портфеле:
- ПКТ 2P1 — 30,13% (16 шт.)
- Атомэнергопром 1Р7 — 29,45% (16 шт.)
- РЖД 1P-38R — 26,14% (13 шт.)
- Самолет П18 — 7,33% (4 шт.)
- ВУШ 1P4 — 6,94% (4 шт.)
Для вкладов — не очень. Банки уже давно начали заранее снижать ставки по депозитам, поэтому найти вклад под 15%+ становится всё сложнее и сложнее. В целом можно, но с кучей подводных камней и допкастов (страховка, подписка и прочее).
Для заемщиков — тоже небольшой плюс. Кредиты и ипотека дешеветь мгновенно не начнут, но направление движения становится понятнее.
Сам ЦБ при этом сохраняет осторожность. Инфляция замедляется, но всё ещё находится выше целевых уровней, а экономика продолжает расти. Поэтому регулятор прямо говорит: дальнейшее снижение ставки возможно, но смотреть будут на инфляцию и ситуацию в экономике.
Итог
Лично для меня главный вывод простой: длинные ОФЗ по-прежнему остаются одной из самых интересных историй под пассивный доход. Пока многие спорят, куда пойдет рынок акций, Минфин всё так же предлагает зафиксировать доходность выше 15% на годы вперед.
Ну а мы продолжаем наблюдать за ставкой и собирать купоны 😎💸
Следующее заседание ЦБ состоится уже 24 июля. Посмотрим, захочет ли регулятор сделать еще один шаг вниз.
